Bạn đang xem bài viết Mua Cổ Phiếu: Đừng Dùng Phương Pháp Canslim được cập nhật mới nhất trên website Channuoithuy.edu.vn. Hy vọng những thông tin mà chúng tôi đã chia sẻ là hữu ích với bạn. Nếu nội dung hay, ý nghĩa bạn hãy chia sẻ với bạn bè của mình và luôn theo dõi, ủng hộ chúng tôi để cập nhật những thông tin mới nhất.
Mặc dù cũng tham gia chứng khoán được 10 năm rồi, nhưng với tính cầu thị và ham học hỏi, tôi vẫn rất lắng nghe các bạn đó tư vấn và cố gắng tìm kiếm điều gì đó mới mẻ. Chứng khoán là vậy, có những điều nhàm chán lặp đi lặp lại, nhưng có những thứ lúc nào cũng cần update.
Có những bạn tuổi nghề còn khá trẻ, có những bạn nhiều năm kinh nghiệm hơn, nhưng phần lớn khi muốn thuyết phục khách hàng đều cần có “bài” và một trong số những “bài” đó là giới thiệu một phương pháp đầu tư có thể giúp kiếm tiền từ chứng khoán.
Và khá ngạc nhiên, có một mô tuýp chung, đó là:
Lựa chọn cổ phiếu bằng phương pháp Canslim + điểm mua bán theo Phân tích kỹ thuật
Tôi cũng muốn hỏi sâu hơn, nhưng các bạn môi giới thì lại muốn hẹn gặp để “giải thích” về cách chơi này, mà tôi thì đã biết “sơ sơ”, nên đành cáo lỗi và hẹn khi có dịp.
Phương pháp Canslim là gì ?Có lẽ bất kỳ nhà đầu tư nào khi tìm kiếm cách chơi chứng khoán cho bản thân mình đều đã từng tìm hiểu qua phương pháp lựa chọn cổ phiếu Canslim của William O’Neil.
CANSLIM gồm 7 chữ cái viết tắt cho 7 tiêu chí lựa chọn cổ phiếu, các chữ cái được hiểu là :
C = Lãi ròng trên mỗi cổ phần quý hiện tại hay gọi nôm na là “EPS quý hiện tại” (Current Earning Per Share), tiêu chuẩn này yêu cầu EPS tăng dần và tăng càng cao càng tốt
A = Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm (Periodicaly Earning Increases).
N = Những thông tin mới về công ty như sản phẩm mới, ban lãnh đạo mới, đỉnh giá mới… (New Products, New Management, New highs)
S = Quan hệ cung cầu của cổ phiếu (Supply and Demand). Cổ phiếu cũng là một loại hàng hoá, do vậy, giá cả chịu sự điều chỉnh của quan hệ cung cầu.
L = Xem xét vai trò của cổ phiếu đó trên thị trường là cổ phiếu “dẫn đầu” hay chỉ là cổ phiếu “đội sổ” (leader/laggard)
I = Sự quan tâm của các tổ chức, định chế tài chính lớn đến cổ phiếu (Institutional Sponsorship)
M = Xu hướng thị trường (Market Direction) là yếu tố quan trọng quyết định sự thành bại của phương án đầu tư
Phương pháp Canslim khuyến nghị chỉ nên lựa chọn cổ phiếu nào đạt càng nhiều các tiêu chí tích cực trong các tiêu chí trên càng tốt.
Rất nhiều người đã lựa chọn phương pháp này làm cách đầu tư cho mình bởi một suy nghĩ đơn giản là: Đây là một phương pháp thành công, nên nghiên cứu và học theo cách thành công này cũng sẽ mang lại thành công. (1)
Bản thân tôi cũng từng rất hâm mộ Cuốn sách ” Làm thế nào để kiếm tiền từ chứng khoán ” của ông cho đến khi nhận ra điều (1) không đúng.
Tại sao Mua cổ phiếu: đừng chọn phương pháp Canslim?Nó chẳng khác gì như đặt ra câu hỏi: Tại sao Warren Buffet không chọn phương pháp Canslim ?
Hay tại sao George Sorros,…. không chọn phương pháp Canslim ?
Canslim vẫn là một phương pháp lựa chọn cổ phiếu phổ biến hiện nay, vẫn rất nhiều nhà đầu tư sử dụng nó.
Nếu nó không có ích, hoặc không hiệu quả chắc nhiều người đã không dùng và phương pháp này không nổi tiếng được như vậy.
Tuy nhiên, Canslim cũng chỉ là một cách lựa chọn cổ phiếu và cũng là một cách chơi trong rất nhiều các cách thức kiếm tiền từ thị trường chứng khoán.
Chúng ta không nên bó buộc trong những suy nghĩ về một điều gì đó mặc định như nó đúng. Nó có thể đã đúng, đã tốt, đã hiệu quả với rất nhiều người khác, nhưng có thể …không hiệu quả với bạn.
Bạn nên nhớ rằng: Việc sao chép một điều gì đó thành công không đồng nghĩa sẽ mang lại thành công. Hãy nhìn vào thực tế: điều gì khiến kết quả đầu tư của chúng ta mỗi người một khác.
Đó chính là sự khác biệt của mỗi người và cùng với sự khác biệt đó sẽ cần một cách chơi phù hợp.
Cổ phiếu Mạnh cũng chỉ là một cách chơi, một phương pháp đầu tư chứng khoán và cách chơi này phù hợp với tôi và cũng có thể sẽ phù hợp với bạn.
Trong số các cổ phiếu bạn thấy trong danh sách Top Cổ phiếu Mạnh, không ít trong số đó sẽ đạt một vài tiêu chí nào đó trong số các tiêu chí của Canslim, nhưng điều ngược lại không chắc đã đúng.
Quay trở lại câu chuyện mô tuyp tư vấn của các bạn môi giới hiện nay, liệu các bạn có đánh giá cao những môi giới có thể tư vấn giúp các bạn có một cách chơi phù hợp, kiếm được tiền từ thị trường thay vì áp các bạn vào một cách chơi chung, cách chơi dành cho tất cả mọi người hay không ?
Còn tôi thì chắc chắn sẽ đánh giá rất cao những môi giới có khả năng như vậy.
Hãy chúc cho các bạn đó, ngoài phương pháp Canslim + phân tích kỹ thuật, sẽ ++ thêm những nhân tố mới để làm nên sự khác biệt và phù hợp cho từng nhà đầu tư.
Canslim Là Gì? Hướng Dẫn Lọc Cổ Phiếu Theo Phương Pháp Canslim
Có lẽ bất kỳ nhà đầu tư nào khi tham gia vào thị trường chứng khoán đều đã từng tìm hiểu qua phương pháp CANSLIM của nhà đầu tư huyền thoại William J. O’Neil – một trong những phương pháp kinh điển trong đầu tư chứng khoán.
Thực tế, không có phương pháp đầu tư nào mà áp dụng thành công đối với mọi trader, nhưng cách nhanh nhất để tìm ra phương pháp đầu tư chính là nghiên cứu và làm theo những phương pháp đã thành công trên thị trường. Những nhà đầu tư đã thành công trên thị trường đều có phương pháp đầu tư của riêng mình, được xây dựng dựa trên sự tìm hiểu, phân tích kỹ lưỡng những yếu tố định tính và định lượng với từng cổ phiếu và thị trường.
Phương pháp lựa chọn cổ phiếu CANSLIM theo trường phái đầu tư tăng trưởng được đề cập trong cuốn sách “How to Make Money in Stocks” (Làm giàu qua đầu tư chứng khoán) có vẻ như khá phù hợp với chiến lược đầu tư phòng thủ, mang lại ít rủi ro và đem lại lợi nhuận ổn định nếu có kỷ luật và tuân theo nguyên tắc.
Trong bài viết này, Vnrebates sẽ giới thiệu đến bạn phương pháp CANSLIM – một trong những phương pháp đầu tư nổi tiếng, hiệu quả được chứng minh qua nhiều năm này.
1. Phương pháp CANSLIM là gì ?
CANSLIM là một bộ nguyên tắc để lựa chọn các cổ phiếu tăng trưởng theo xu hướng trong đó mỗi chữ cái tượng trưng cho một nguyên tắc khác nhau. Được phát triển bởi William O’Neil, CANSLIM được sử dụng để hỗ trợ các quyết định đầu tư thông qua việc xác định các cổ phiếu tăng trưởng hiệu quả.
William O’Neil, sinh ngày 25 tháng 3 năm 1933, là một nhà văn, doanh nhân và nhà môi giới chứng khoán người Mỹ, người được biết đến nhiều nhất với tư cách là người sáng lập của tạp chí tài chính Investor’s Business Daily – đối thủ cạnh tranh của The Wall Street Journal.
O’Neil đã viết một số cuốn sách, bao gồm How to Make Money in Stocks, 24 Essential Lessons for Investment Success and The Successful Investor. Hệ thống đầu tư CAN SLIM được phát triển bởi O’Neil trong thời gian ông làm môi giới chứng khoán vào cuối những năm 1950.
Không giống như những cách tiếp cận thông thường với những tiêu chí lọc cổ phiếu khá đơn giản, CANSLIM là sự kết hợp khá hài hòa của cả hai yếu tố phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật.
Sự thành công của phương pháp dựa trên sự kiểm định khách quan 7 yếu tố thường xuất hiện ở những cổ phiếu có mức tăng trưởng mạnh mẽ trong nhiều năm và lịch sử giao dịch của chúng. Hệ thống cũng tận dụng các lệnh cắt lỗ để chuyển thành tiền mặt nhằm tránh những khoản thua lỗ lớn.
Mỗi ký tự trong từ CANSLIM đại diện cho một trong 7 đặc điểm chính của những cổ phiếu thành công trong quá khứ, bao gồm:
C – Current Quaterly Earnings Per Share – Tăng trưởng thu nhập Quý hiện tại
A – Annual Earnings Increases – Tăng trưởng lợi nhuận hàng năm
N – New Products, New Management, New Highs – Sản phẩm mới, Ban quản lý mới, Giá cao mới
S – Supply and Demand: Cung – Cầu cổ phiếu
L – Leader or Laggard – Cổ phiếu dẫn đầu hay Cổ phiếu đội sổ
M – Market Direction – Xu hướng thị trường
2. Phân tích các tiêu chí chọn lựa cổ phiếu trong phương pháp CANSLIM
2.1 Tiêu chí C – Current Quaterly Earnings Per Share – Tăng trưởng thu nhập Quý hiện tại
Công ty có đưa ra báo cáo thu nhập tăng trưởng tốt, cao hơn đáng kể so với thu nhập một năm trước đó không?
Từ nghiên cứu của mình, O’Neill phát hiện ra rằng phần lớn các công ty trải qua mức tăng trưởng giá cổ phiếu mạnh mẽ đều có mức tăng trưởng thu nhập hàng quý vượt quá 70% trước khi bắt đầu tăng trưởng giá.
Tăng trưởng EPS (Current Earning Per Share) quý gần nhất và quý gần liền kề phải đạt tối thiểu 20% – 25% so với quý cùng kỳ và không so sánh với quý liền kề trước đó để loại bỏ yếu tố thời vụ.
Thu nhập phải đến từ hoạt động sản xuất kinh doanh chính, loại bỏ các yếu tố đột biến chỉ xảy ra 1 lần như: bán bất động sản, bán cổ phần đầu tư tài chính, chênh lệch tỷ giá,…Nếu công ty có vị thế thấp ở lĩnh vực mà mình hoạt động, rất có thể doanh nghiệp khó có thể duy trì mức tăng trưởng EPS trong dài hạn.
Thêm vào đó, tăng trưởng lợi nhuận phải được đi kèm cùng tăng trưởng doanh thu. Tăng trưởng doanh thu quý gần nhất tối thiểu phải đạt 20–25% hoặc tối thiểu duy trì tốc độ tăng trưởng dương và ngày càng tăng trong các quý gần đây.
Việc kiểm tra tăng trưởng doanh thu là rất cần thiết vì nếu không có sự tăng trưởng doanh thu nhất quán thì không thể duy trì tăng trưởng lợi nhuận.
2.2
Tiêu chí
A – Annual Earnings Increases – Tăng trưởng lợi nhuận hàng năm
Công ty có tăng trưởng lợi nhuận tốt trong những năm trước không? O’Neill đề xuất một lần nữa tốc độ tăng trưởng thu nhập hàng năm ít nhất là 25%. Ông cũng gợi ý rằng lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 4 quý hoặc năm gần nhất đạt tối thiểu 17% cũng nên được kiểm tra, vì nó có nghĩa là công ty đang đầu tư vốn một cách hiệu quả.
Biên lợi nhuận trước thuế đạt tối thiểu 17% nhưng phải xét đến đặc thù ngành, chẳng hạn ngành bán lẻ biên lợi nhuận rất thấp.
Hầu hết các công cụ sàng lọc cổ phiếu sẽ cho phép bạn lọc theo mức tăng trưởng thu nhập hàng năm trong 1,3 & 5 năm. Nếu bạn chọn tỷ lệ tăng trưởng thu nhập hàng năm trong 5 năm, điều này sẽ giúp bạn lọc ra những công ty chỉ đơn giản là tăng trưởng ngắn hạn hoặc thao túng tài khoản để hiển thị thu nhập cao hơn trong một quý cụ thể.
Cụ thể:
EPS Rating: Là chỉ số đánh giá tăng trưởng thu nhập tổng hợp của doanh nghiệp với số liệu EPS của 2 quý gần nhất và bình quân 3 năm gần nhất. Trong tiêu chí này, các doanh nghiệp sẽ được xếp hạng từ 1 (kém nhất) đến 99 (tốt nhất). Theo đó, một cổ phiếu có EPS rating từ 90 điểm trở lên có nghĩa rằng chúng nằm trong top 10% cổ phiếu có tăng trưởng thu nhập tốt nhất thị trường.
SMR rating: Là chỉ số đánh giá chất lượng EPS của doanh nghiệp dựa trên việc đánh giá kết hợp 3 yếu tố: tăng trưởng doanh số, tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE). Các doanh nghiệp sẽ được xếp hạng từ E (tệ nhất) đến A (tốt nhất). Một cổ phiếu có SMR ranking ở mức A có nghĩa là công ty nằm trong top 20% cổ phiếu có chất lượng tăng trưởng thu nhập dựa trên các yếu tố chính tốt nhất thị trường.
2.3 Tiêu chí N – New Products, New Management, New Highs – Sản phẩm mới, Ban quản lý mới, Giá cao mới
Công ty có đổi mới về cơ sở sản phẩm của mình hay ban quản lý mới để tìm kiếm hiệu suất cao hơn không? Về cơ bản đây là một câu hỏi về kinh doanh.
Nếu một công ty có lịch sử đổi mới hoặc phát triển các sản phẩm vượt trội so với đối thủ về giá cả, chất lượng hoặc cả hai thì đây là một tín hiệu tuyệt vời cho sự tăng trưởng giá cổ phiếu trong tương lai.
Ngoài ra, theo O’Neill, những thay đổi về quản lý hoặc hội đồng quản trị cũng là một chỉ báo tích cực. Thay máu cơ cấu lãnh đạo của một tổ chức cũng là một phương thức để thúc đẩy sự phát triển: Con người mới = Ý tưởng mới.
Tuy nhiên, trường hợp này tôi không hoàn toàn đồng ý ở chỗ doanh nghiệp liên tục thay đổi đội ngũ quản lỹ oặc thuê ngoài để cố gắng tìm ra công thức tăng trưởng kỳ diệu hiếm khi đem lại hiệu quả tích cực.
Hãy nhìn vào lịch sử của Hewlett Packard (Mã CK: HPQ) kể từ khi những người sáng lập rời công ty, công ty đã liên tục đưa vào ban quản lý mới, sáp nhập và quay vòng, trước sự thất vọng của các cổ đông và chính nhân viên của họ.
2.4 Tiêu chí S – Supply and Demand Cung – Cầu cổ phiếu
Nhu cầu cổ phiếu có ngày càng tăng trên thị trường hay không và khối lượng giao dịch có tăng theo giá không?
Đây chính ra nguyên tắc cốt lõi vì trên thực tế Cung-Cầu chính là lý do duy nhất khiến giá cổ phiếu tăng hoặc giảm. Nếu người bán (cung) nhiều hơn người mua (cầu), giá cổ phiếu sẽ giảm. Ngược lại, nếu cầu vượt cung, giá sẽ tăng.
O’Neill khuyến nghị rằng khối lượng giao dịch hàng ngày cần phải cao hơn khối lượng trung bình cho cổ phiếu trong ba tháng trước đó.
Trong mỗi chu kỳ thị trường sẽ chuyển hướng tập trung từ các cổ phiếu vốn hóa cao sang vốn hóa thấp và ngược lại, nhà đầu tư cần phải theo sát thị trường để có hành động sáng suốt.
Trong tiêu chí này, CANSLIM cũng sử dụng một chỉ số độc quyền là A/D rating.
2.5 Tiêu chí L – Leader or Laggard – Cổ phiếu dẫn đầu hay Cổ phiếu đội sổ
Công ty có phải là công ty dẫn đầu trên thị trường không? Đây là một câu hỏi kinh doanh quan trọng khác về lợi thế cạnh tranh.
Một công ty dẫn đầu trong ngành của mình phải có một số lợi thế cạnh tranh quan trọng, về sản phẩm, chất lượng dịch vụ hoặc giá cả. Tuy nhiên, việc tìm kiếm các công ty này bằng cách sàng lọc danh sách sản phẩm của mọi công ty và thực hiện phân tích thị trường cạnh tranh là không thể.
Vì vậy, O’Neill khuyến nghị nhà đầu tư tìm kiếm các công ty có sức mạnh giá cổ phiếu cao hơn đối thủ cạnh tranh, thậm chí cao hơn 80% trong thị trường chứng khoán.
Ngoài ra, O’Neil cũng đề xuất tìm các cổ phiếu dẫn dầu mới qua các đợt điều chỉnh của thị trường. Trong một đợt điều chỉnh giá của thị trường tăng trưởng, những cổ phiếu tăng tiến giảm giá ít nhất (theo %) thường là những lựa chọn tốt.
Những cổ phiếu rớt giá nhiều nhất thông thường là những cổ phiếu yếu nhất. Những cuộc đột phá này sẽ tiếp tục diễn ra liên tục trong khoản 3 tháng.
Đối với tiêu chí này, William O’Neil đã xây dựng chỉ số RS rating làm căn cứ đánh giá và tìm kiếm ra những cổ phiếu hàng đầu mỗi ngành. Chỉ số này được tính toán bằng việc đo lường hiệu suất giá của cổ phiếu trong 12 tháng qua và sau đó so sánh kết quả với các cổ phiếu khác.
Các doanh nghiệp sẽ được xếp hạng từ 1 (tệ nhất) đến 99 (tốt nhất). Theo đó, công ty có xếp hạng RS đạt 80 điểm có nghĩa rằng nó đang vượt trội hơn 80% các cổ phiếu khác về hiệu suất giá.
Cổ phiếu có mức sở hữu tổ chức đáng kể hay không? Hơn 70% tổng số cổ phần được sở hữu bởi các tổ chức, hầu hết là thay mặt cho các nhà đầu tư của họ.
Một cổ phiếu thành công không cần phải có thật nhiều cổ đông tổ chức, nhưng ít nhất phải có một vài cổ đông như vậy. Tiêu chí chỉ đơn giản đề cập đến quyền sở hữu cổ phiếu của các quỹ tương hỗ, ngân hàng, quỹ hưu trí và các tổ chức lớn khác. Những nhà đầu tư chuyên nghiệp này có nguồn lực và một đội ngũ các nhà phân tích chuyên nghiệp để đánh giá tất cả cơ hội đầu tư vào hàng nghìn cổ phiếu trên thị trường. Vì vậy không có gì tốt hơn khi chúng ta thấy họ đang sở hữu cổ phiếu mà chúng ta đang xem xét.
Khi các công ty đầu tư có sức mua nhiều nhất, họ ở vị trí có tác động đáng kể nhất đến giá cổ phiếu. Nếu công ty không hấp dẫn đối với các công ty đầu tư, thì khả năng giá cổ phiếu tăng cao hơn đáng kể hoặc không đáng kể.
Tuy nhiên, nếu tỷ lệ sở hữu của tổ chức trên 90%, chẳng hạn, thì không có nhiều khả năng giá cổ phiếu sẽ tăng giá. Nhà đầu tư nên ưu tiên chọn cổ phiếu có số lượng quỹ tham gia sở hữu đang tăng lên hoặc được các tổ chức lớn nội bộ mua vào thêm để củng cố vị trí trong quý gần nhất. Nhưng cũng cần lưu ý khi nội bộ và các tổ chức liên tục bán ra. Đó thường là một tín hiệu xấu.
2.7 Tiêu chí M – Market Direction – Xu hướng thị trường
Hiểu được xu hướng thị trường tổng thể là điều cần thiết để có thể sắp xếp thời gian mua cổ phiếu của bạn một cách hiệu quả.
Thị trường di chuyển theo ba hướng, xu hướng tăng, xu hướng giảm hoặc đi ngang. Nếu bạn đang mua cổ phiếu trong một thị trường Bear kéo dài nhiều năm, thì khả năng bạn kiếm được lợi nhuận là rất nhỏ. Trong thời kỳ sợ hãi của thị trường, hầu hết giá cổ phiếu của các công ty đều giảm.
Trên thực tế, theo O’Neill 3 trong số 4 cổ phiếu di chuyển cùng chiều với thị trường. Thực tế cho thấy rằng cứ 4 cổ phiếu trên thị trường thì có 3 cổ phiếu tăng giá để đưa thị trường đi lên vì thị trường chỉ là sự phản ánh của tất cả giá cổ phiếu. Điểm mấu chốt ở đây là nếu bạn mua cổ phiếu trên thị trường Bull, bạn có cơ hội kiếm lời cao hơn nhiều.
Ngoài ra, O’Neil chia thị trường ra thành 3 trạng thái, tương ứng với 3 hành động cụ thể bao gồm:
Tích lũy tăng giá: Đây là thời gian tốt để bạn mua cổ phiếu.
Tăng dưới áp lực bán: Chỉ giải ngân với các vị thế mua mở rộng với khối lượng thấp. Ngoài ra, bạn nên cân nhắc đóng vị thế một phần trong trường hợp cổ phiếu xuất hiện những dấu hiệu suy yếu.
Thị trường điều chỉnh: Ưu tiên quản lý rủi ro, gia tăng tỷ lệ tiền măt trong tài khoản của bạn.
3. Đặc điểm nổi bật của phương pháp CANSLIM
Mô hình CANSLIM về cơ bản là một phong cách đầu tư linh hoạt dựa trên động lực tích cực được tạo ra bởi các công ty đang phát triển nhanh, có lợi nhuận với các sản phẩm và dịch vụ hàng đầu trong một thị trường đang phát triển.
Tính linh hoạt (Flexibility): Với CANSLIM, không có thời hạn nắm giữ xác định cho một cổ phiếu. Bạn có thể giữ cổ phiếu trong hai ngày hoặc hai năm. Nó có thể được xem như một chiến lược giao dịch swing hoặc một chiến lược mua và nắm giữ trung hạn. Một điều chắc chắn là CANSLIM không phải là chiến lược đầu tư giá trị.
Điểm vào cổ phiếu được đề xuất là khi giá cổ phiếu phá vỡ mức cao mới trong 52 tuần. Ngoài ra, chiến lược chỉ ra rằng nếu cổ phiếu giảm 20%, bạn nên cắt lỗ và bán. Đối với bất kỳ cổ phiếu cụ thể nào, điều này có thể xảy ra trong vòng một tuần hoặc trong khoảng thời gian nhiều năm, do đó, khung thời gian linh hoạt.
Động lượng (Momentum): CANSLIM là một chiến lược tạo động lực, vì các quy tắc là mua khi cổ phiếu ở mức cao nhất trong 52 tuần mới, khi cổ phiếu đang có khối lượng giao dịch tăng và khi thị trường chung đang trong xu hướng tăng. Đây là định nghĩa của giao dịch theo động lượng và thời điểm thị trường.
Tăng trưởng có lợi nhuận: Yêu cầu cốt lõi của chiến lược CANSLIM là một công ty phải tăng thu nhập một cách mạnh mẽ. Thu nhập hàng quý hiện tại và thu nhập hàng năm phải tăng mạnh cùng với doanh thu. Vì vậy, theo phương pháp này có nghĩa là bạn đang tìm kiếm các công ty phát triển nhanh có lợi nhuận.
Sản phẩm tuyệt vời: Tất nhiên, chữ L trong CANSLIM đề cập đến các công ty đang dẫn đầu ngành của họ về sản phẩm và dịch vụ, sự đổi mới, hoặc ít nhất là tăng trưởng giá cổ phiếu. Hẳn nhiên bạn không bao giờ muốn mua cổ phiếu của một công ty đang tụt hậu so với các đối thủ cạnh tranh. Dẫn đầu cũng có thể có nghĩa là lãnh đạo có đạo đức và các chính sách ESG tốt.
4. Các bước lọc cổ phiếu theo phương pháp CANSLIM trên thị trường chứng khoán
4.1 Bước 1: Xây dựng dữ liệu cho phương pháp CANSLIM
Phương pháp truyền thống: Đọc tất cả báo cáo tài chính của doanh nghiệp trong khoảng ít nhất 3 năm trở lại đây và lựa chọn ra những doanh nghiệp phù hợp với phương pháp này. Tuy nhiên, nhược điểm của phương pháp này là mất rất nhiều thời gian để tìm ra một cổ phiếu phù hợp và rất có khả năng bạn đã mất đi cơ hội mua cổ phiếu doanh nghiệp với giá tốt nhất.
Tham khảo các bài phân tích của chuyên gia chứng khoán: Những nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp hoặc bộ phận phân tích của các tổ chức tài chính luôn đưa ra rất nhiều bài phân tích chất lượng và được chia sẻ khá nhiều trên các diễn đàn cũng như các phương tiện thông tin đại chúng.
4.2 Dùng bộ lọc để lọc cổ phiếu tiềm năng
Trên các website của các công ty chứng khoán, các thời báo tài chính như cafef, vietstock, VNdirect hay các sàn giao dịch chứng khoán thường có các bộ lọc cổ phiếu dựa trên cả hai yếu tố cơ bản và kỹ thuât.
4.3 Đánh giá xu hướng thị trường – quyết định thời điểm tốt để đầu tư
Như đánh giá từ các tiêu chí trên, 3 trong 4 cổ phiếu tăng trưởng sẽ có diễn biến giao dịch cùng chiều với thị trường chung. Vì vậy, hãy chắc chắn rằng, bạn sẽ giải ngân khi thị trường đang trong giai đoạn tích cực “nỗ lực tăng giá” hoặc “khẳng định xu hướng tăng giá” hay ít nhất thị trường xuất hiện dấu hiệu tạo đáy với “ngày lấy đà” xuất hiện trong giai đoạn thị trường điều chỉnh.
4.4 Bước 4: Chiến lược thoát hiểm
Trong những cuốn sách về phương pháp CANSLIM của mình, O’neil chia sẻ triết lý bán hàng của mình là sẽ bán sau khi đạt lợi nhuận từ 20-25% cho một cổ phiếu – mức tương ứng với tốc độ tăng trưởng 20-25% của dòng thu nhập. Sau đó, chúng ta có thể gộp các khoản lãi và gốc lại để đầu tư cho một cổ phiếu khác ở thời điểm thích hợp.
Vì vậy, khi bạn bán một cổ phiếu trước khi nó tạo đỉnh và điều chỉnh, bạn cũng sẽ thoát khỏi giai đoạn điều chỉnh từ đỉnh sau đó. Vì vậy, nếu theo phương pháp CANSLIM bạn cũng sẽ đạt được khoản lợi ích gia tăng nhiều hơn từ việc đầu tư sang một cổ phiếu khác.
Kết luận
Đối với nhà đầu tư chứng khoán trên thị trường, để xây dựng một phương pháp đầu tư đúng đắn và tạo ra lợi nhuận cho riêng mình là một điều tuyệt vời. Cách nhanh nhất để tìm ra phương pháp đầu tư là học và nghiên cứu theo những phương pháp đã thành công trên thị trường, và phương pháp CANSLIM của nhà đầu tư huyền thoại của phố Wall William J. O’Neil cũng là một lựa chọn không tồi.
Có thể thấy phương pháp CANSLIM là một phương pháp khá toàn diện với sự kết hợp của phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật, dòng tiền, thực tế cũng như triển vọng phát triển của doanh nghiệp.
Tuy nhiên phương pháp này được áp dụng cho một thị trường tăng trưởng, và để tìm được một cổ phiếu hội tụ toàn bộ 7 yếu tố trên là rất khó nên những yếu tố trên chỉ mang tính lý thuyết để lựa chọn cổ phiếu, và tìm ra những cổ phiếu gần đủ các yếu tố trên cũng đã đảm bảo rằng nhà đầu tư đã lựa chọn được danh mục ít rủi ro trong hàng trăm mã cổ phiếu trên thị trường.
Tổng hợp bởi Vnrebates
Theo liberatedstocktrader
Hướng Dẫn Lọc Cổ Phiếu Theo Phương Pháp Canslim Trên Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam
Bạn là một nhà đầu tư thường xuyên thua lỗ, vẫn còn lúng túng và chưa có phương pháp đánh giá, lựa chọn cổ phiếu hiệu quả để đầu tư ? chúng tôi sẽ giới thiệu đến bạn cách lọc cổ phiếu theo phương pháp CANSLIM trên thị trường chứng khoán Việt Nam để bạn có thể có hướng đi đúng đắn nhất khi quyết định đầu tư. Bạn sẽ học được gì?
7 đặc điểm chính của một cổ phiếu thành công
Tiêu chí chọn lọc cổ phiếu theo CANSLIM của Kienthuctrade.net
Hướng dẫn lọc theo CANSLIM trên TTCK Việt Nam
Đừng lo lắng bởi không chỉ riêng bạn, vẫn còn nhiều nhà đầu tư cả mới và cũ cũng đang gặp phải tình trạng trên, bởi đa phần mọi người thường hay mắc sai lầm ngay từ khi mới bước chân vào thị trường đầy hấp dẫn này.
Thị trường chứng khoán mỗi ngày mang đến vô vàn cơ hội, nhưng nó lại không phải nơi dành cho những “tay chơi” ngẫu hứng, chỉ chăm chăm kiếm tiền một cách nhanh chóng.
Trái lại, những nhà đầu tư đã thành công trên thị trường đều có phương pháp đầu tư của riêng mình, được xây dựng dựa trên sự tìm hiểu, phân tích kỹ lưỡng những yếu tố định tính và định lượng với từng cổ phiếu và thị trường.
Kienthuctrade.net sẽ giới thiệu tới bạn một trong những phương pháp đầu tư nổi tiếng, hiệu quả được chứng minh qua nhiều năm của “Phù thủy phố Wall” – William O’Neil mang tên: CANSLIM.
Mỗi ký tự trong từ CANSLIM đại diện cho một trong 7 đặc điểm chính của những cổ phiếu thành công trong quá khứ.
C: Current Quaterly Earnings Per Share – Tăng trưởng thu nhập Quý hiện tại: Càng cao càng tốt
Tăng trưởng EPS quý gần nhất và quý gần liền kề phải đạt tối thiểu 20% – 25% so với quý cùng kỳ. Ta phải so sánh EPS với cùng kỳ năm trước để tránh ảnh hưởng bởi các yếu tố mang tính thời vụ.
Thu nhập phải đến từ hoạt động kinh doanh chính, cốt lõi của doanh nghiệp, ta loại bỏ những khoản lợi tức bất thường, chỉ xảy ra 1 lần.
Bạn cần phải xem xét cẩn thận các khoản thu nhập từ doanh thu tài chính, chi phí tài chính, thu nhập khác…
Khi 1 doanh nghiệp có báo cáo kinh doanh tăng trưởng tốt, hãy luôn kiểm tra cẩn thận các doanh nghiệp khác trong ngành để xem mức tăng trưởng liệu có hợp lý hay không.
Chú ý: Cần có sự đồng thuận giữa mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận. Lợi nhuận hàng quý tăng mạnh phải luôn luôn được hỗ trợ bởi tỷ lệ tăng trưởng doanh thu quý gần nhất tối thiểu 20% – 25% so với cùng kỳ hoặc mức tăng trưởng cho thấy sự thay đổi và đang tăng lên.
Nên đặt dấu hỏi đối với những doanh nghiệp tăng trưởng lợi nhuận nhưng không đi kèm tăng trưởng doanh thu?
A: Annual Earnings Increases – Tăng trưởng lợi nhuận hàng năm: Tìm kiếm sự gia tăng đột biến
Doanh nghiệp hoạt động có lãi và liên tục trong 3 năm liên tiếp; tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận hàng năm tăng đều trong suốt 3 năm.
EPS hàng năm tăng trưởng bình quân 20 – 25% trở lên.
LNST trong quý gần nhất hoặc năm gần nhất đạt hoặc gần đạt đến 1 đỉnh cao mới.
Tỷ suất lợi nhuận ROE từ 17% trở lên.
Chú ý: Ở đây, William O’Neil có đưa ra tiêu chí EPS hàng năm tăng trưởng đều đặn nhằm tìm ra những doanh nghiệp tăng trưởng tốt mà không tính đến yếu tố chu kỳ kinh doanh.
Đối với các doanh nghiệp mới niêm yết, thì mức tăng EPS mỗi quý trong 3 quý gần nhất phải tăng liên tục trên 20% so với cùng kỳ.
N: New Products, New Management, New Highs – Sản phẩm mới, Ban quản lý mới: Mua đúng thời điểm
Tìm kiếm những công ty vừa phát triển thành công những sản phẩm, dịch vụ mới quan trọng, hoặc được hưởng lợi từ bộ máy quản lý mới, những điều kiện kinh doanh mới của ngành công nghiệp.
Mua cổ phiếu khi nó vừa đột phá từ những khuôn mẫu giá ổn định và sắp hoặc đã leo lên những đỉnh giá mới.
S: Supply and Demand: Cung – Cầu cổ phiếu: Cổ phiếu tốt cộng với nhu cầu lớn
Bạn nên tìm kiếm những doanh nghiệp đang mua lại cổ phiếu của chính họ (cổ phiếu quỹ) trên thị trường: đây là dấu hiệu tốt, hàm ý doanh nghiệp đang trông đợi sự tăng trưởng về doanh thu và lợi nhuận trong tương lai.
Tỷ lệ nợ thấp cũng là một dấu hiệu tốt.
Bạn cũng cần theo dõi Số lượng cổ phiếu giao dịch trên thị trường hàng ngày. Tại TTCK Việt Nam, chúng tôi đề xuất lựa chọn những doanh nghiệp có khối lượng giao dịch trung bình từ chục nghìn cổ phiếu mỗi phiên.
Lưu ý: Bạn có thể mua bất kỳ cổ phiếu huy động vốn lớn nào theo phương pháp CANSLIM, nhưng cổ phiếu huy động vốn nhỏ sẽ có mức biến động giá cao hơn, theo cả hướng đi lên lẫn đi xuống.
Bên cạnh đó, mỗi chu kỳ thị trường sẽ có sự luân chuyển đối tượng từ cổ phiếu vốn hóa lớn sang cổ phiếu vốn hóa nhỏ và ngược lại, bạn nên theo sát thị trường để có thể hành động một cách sáng suốt.
Tại điểm đột phá lên 1 mức giá trần mới, thì khối lượng giao dịch tại đó phải tăng tối thiểu 50% so với khối lượng giao dịch bình quân của 50 phiên trước đó.
L: Leader or Laggard – Cổ phiếu dẫn đầu hay Cổ phiếu đội sổ
Bạn nên mua những doanh nghiệp thật sự tốt, dẫn đầu trong ngành và là số 1 trong lĩnh vực chuyên môn của chúng. Tránh mọi cổ phiếu đội sổ.
Để phân biệt Cổ phiếu dẫn đầu và Cổ phiếu đội sổ,William O’Neil sử dụng Chỉ số sức mạnh giá tương đối (RS): một chỉ số tính toán thành tích về giá của một cổ phiếu cho trước so với các cổ phiếu còn lại trên thị trường trong 52 tuần gần nhất.
Mỗi cổ phiếu sẽ được gán 1 điểm số (từ 1 đến 99). 1 cổ phiếu có RS = 99, tức là cố phiếu đó ưu việt hơn 99% các cổ phiếu khác về thành tích giá cổ phiếu.
Bạn cũng cần phân biệt với Chỉ số RSI trong phân tích kỹ thuật. Hiện có nhiều nhà đầu tư sử dụng chỉ số RSI để tìm lọc cổ phiếu, tuy nhiên, đây không phải là L (Leader) mà William O’Neil muốn nói đến.
Trong một đợt điều chỉnh giá của thị trường tăng trưởng, các cổ phiếu có mức giảm giá ít nhất (%) là một sự lựa chọn không tồi.
Tìm kiếm những doanh nghiệp có 1 lượng cổ phiếu được nắm giữ bởi các tổ chức (quỹ đầu tư, ngân hàng, các tập đoàn bảo hiểm, khối tự doanh của CTCK…)
Nên mua những cổ phiếu có số lượng tổ chức bảo trợ tăng lên.
Bạn cũng cần tìm hiểu về thành tích của các tổ chức đó, cũng như tiêu chí hay quan điểm đầu tư của họ để có thể nhận định chung tình hình.
Việc nội bộ công ty hay các tổ chức liên tục bán ra 1 cổ phiếu là tín hiệu xấu mà bạn cần theo dõi.
M: Market Direction – Định hướng thị trường
Cần quan sát thị trường một cách cẩn trọng và khôn ngoan.
Đây là yếu tố chúng tôi đánh giá là quan trọng nhất trong CANSLIM. Nếu bạn xác định đúng các yếu tố trên, nhưng chọn sai thời điểm thì cổ phiếu cũng sẽ giảm giá rất mạnh.
2. Các bước áp dụng CANSLIM trong thực tế tại thị trường chứng khoán Việt NamỞ phần này, chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn các bước cơ bản lọc cổ phiếu để tìm ra những cổ phiếu dẫn đầu có chất lượng.
Tuy nhiên, để lựa chọn được những cổ phiếu thành công, ngoài việc sử dụng các yếu tố định lượng thì các yếu tố định tính (tâm lý, kinh nghiệm, dự báo,…) là điều không thể thiếu, phụ thuộc vào mỗi người.
Công cụ sử dụng:
Thủ công truyền thống: Vào cuối mỗi quý, bạn sẽ tập hợp các BCTC và lọc theo các tiêu chí của mình.
Danh sách cổ phiếu đã được lọc sẵn theo phương pháp CANSLIM
Bước 1: Lọc tiêu chí “C”Chúng tôi đưa ra 2 tiêu chí quan trọng khi lọc:
Tăng trưởng doanh thu quý gần nhất tối thiểu 25%;
Tăng trưởng EPS quý gần nhất và quý gần nhì tăng tối thiểu 25%. Tùy vào mục đích, bạn có thể đưa ra tỷ lệ tăng trưởng tối thiểu (thận trọng, bạn có thể đặt mức 18 – 20%).
Bước 2: Lọc tiêu chí “A”Chúng tôi đề xuất 2 tiêu chí quan trọng:
EPS 4 quý gần nhất tăng tối thiểu 25% và ROE tối thiểu 15%.
Từ 70 kết quả tìm được, GoValue lọc ra được 20 cổ phiếu thỏa mãn:
Ở đây, chúng tôi sẽ lọc cổ phiếu có mức giá trần mới nhất nằm trong biến động 10% so với Giá cao nhất 52 tuần.
Các vấn đề khác nằm trong chữ N thuộc về định tính, nên tùy thuộc vào đánh giá của mỗi cá nhân.
Bước 4: Lọc tiêu chí “S”
Giao dịch trung bình mỗi phiên từ vài chục nghìn cổ phiếu / phiên.
Hạn chế giao dịch các cổ phiếu trên sàn UPCOM vì vấn đề thông tin không đầy đủ.
Sau khi lọc bước 3 và 4, ta thu gọn còn 4 mã: AMV, APC, IDI, PGC.
Bước 5: Lọc tiêu chí “L”Cả 4 doanh nghiệp đều có vị trí nhất định trong ngành của mình, nên yếu tố “L” không cần phải xem xét một cách quá kỹ trong ví dụ này
APC là doanh nghiệp duy nhất đủ năng lực chiếu xạ đầy đủ các mặt hàng: thủy sản, sản phẩm đông lạnh, thiết bị y tế, trái cây…
IDI – thành viên của Sao Mai Group là doanh nghiệp top đầu trong xuất khẩu cá tra sang thị trường Mỹ.
PGC là một trong những đơn vị kinh doanh LPG lớn nhất tại thị trường Việt Nam.
Bước 6: Lọc tiêu chí “I”GoValue loại AMV do cơ cấu cổ đông đa phần là cá nhân, và ban lãnh đạo doanh nghiệp không nắm giữ cổ phần (theo BCTN 2023).
Đối với APC, theo BCTN 2023 của doanh nghiệp thì hiện có Công ty TNHH Thái Sơn là cổ đông lớn (18.89%) – đây cũng là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực chiếu xạ.
Bên cạnh đó, trong Q2/2018 vừa qua, ban lãnh đạo công ty cũng đã gia tăng thêm cổ phần nắm giữ.
Và trong đại hội thường niên 2023 vừa qua, tờ trình phát hành 6 triệu cổ phiếu riêng lẻ cho Torus với giá 20.000 đồng (trong khi giá cổ phiếu APC lúc đó là khoảng 70.000 đồng/CP) đã không được thông qua. Chúng ta đặt nên nghi vẫn có điều gì đó rủi ro đối với cổ phiếu APC.
Đối với IDI: Ban lãnh đạo nắm giữ nhiều cổ phiếu IDI. Cổ đông lớn là tổ chức là CTCP Tập đoàn Sao Mai (nắm giữ đến 51% cổ phần) – đại diện pháp luật là ông Lê Thanh Thuần – Ông Thuần hiện đang là Chủ tịch HĐQT của IDI
Đối với PGC: Hiện Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam nắm giữ 52.38%, CTCP Quỹ đầu tư MB nắm giữ 4,64%
Việc cần làm bây giờ là đi sâu vào phân tích cơ bản và xác định giá trị của 2 cổ phiếu này, cùng với phân tích kỹ thuật để xác định điểm mua hợp lý.
Phương pháp CANSLIM được áp dụng cho một thị trường tăng trưởng, vậy nên, giai đoạn hiện tại (khi VN-Index đang điều chỉnh) là khoảng thời gian thích hợp để bạn có thể đánh giá và chọn lọc những cổ phiếu tăng trưởng nhưng đang giảm do biến động của thị trường.
Định Giá Cổ Phiếu Bằng Phương Pháp P/E
Author
Post Options Thanks(0) Quote Reply Topic: Định giá cổ phiếu bằng phương pháp P/E Posted: 11/02/2009 at 14:43
Định giá cổ phiếu bằng phương pháp P/E
(LĐ) – Định giá CP áp dụng phương pháp P/E là phương pháp thông dụng và phổ biến nhất, phù hợp với tất cả NĐT, đặc biệt rất hiệu quả đối với các NĐT cá nhân vì phương pháp này có ưu điểm dễ tính và dễ hiểu.
NĐT cần xác định liệu một CP của Cty có giá trị gấp bao nhiêu lần thu nhập hiện tại của nó, giá CP trên thị trường là đắt hay rẻ có phản ánh đúng giá trị nội tại của CP.
Các nhân tố ảnh hưởng tới P/E
EPS (thu nhập trên mỗi CP): Tỉ lệ tăng trưởng EPS càng cao thì hệ số P/E có xu hướng cao theo.
Hệ số đòn bẩy tài chính: Nguồn vốn của Cty được hình thành từ vốn nợ và vốn chủ sở hữu, nên khi một Cty có hệ số đòn bẩy tài chính cao thì P/E của Cty đó sẽ thấp hơn so với một Cty khác tương đương trong ngành.
P/E toàn thị trường: P/E toàn thị trường có ảnh hưởng rất lớn tới P/E riêng lẻ của từng loại CP. Điều này chúng ta có thể thấy rất rõ tại TTCK VN khi TTCK điều chỉnh tăng hay giảm thì đa số các Cty đơn lẻ cùng tăng hoặc cùng giảm dẫn đến P/E của các Cty này tăng giảm theo.
P/E của các CP cùng ngành: Phần lớn CP của các Cty trong cùng một ngành thường có xu hướng biến động cùng chiều. Cách so sánh nhanh nhất để biết CP một Cty trong ngành là cao hay thấp là so sánh P/E của Cty với P/E trung bình ngành.
Lĩnh vực kinh doanh đa dạng: Một Cty có nhiều mảng hoạt động kinh doanh thì đồng nghĩa với việc phân tán rủi ro, ổn định thu nhập và sự đa dạng này sẽ giúp làm giảm sự biến động mạnh về thu nhập mỗi CP của Cty đó. Những Cty đa dạng hoá họat động kinh doanh thường được NĐT đánh giá cao.
Lãi suất thị trường: Giá cả các loại CK chịu tác động nhiều từ yếu tố lãi suất. Nếu lãi suất thị trường cao sẽ dẫn đến giá CK và hệ số P/E thấp hơn vì giá trị hiện tại của các khoản thu nhập tương lai của Cty sẽ thấp hơn do phải chiết khấu ở mức lãi suất cao.Lựa chọn EPSTa có thể lấy EPS của Cty trong 12 tháng gần nhất hoặc 4 quý gần nhất. Nếu lấy thị giá hiện tại của CP chia cho EPS tương ứng ta sẽ sẽ thu được P/E hiện tại. Nếu ta lấy EPS dự tính của năm sau hoặc trung bình của 3 đến 5 năm ta sẽ thu được P/E gọi là P/E tương lai.
Chỉ số nào tốt hơn? Tỉ lệ P/E hiện tại có ưu điểm là nó phản ánh tình hình thực tế vì mẫu số EPS là con số thực tế đã được kiểm toán. Tuy nhiên, nhược điểm của nó là lợi nhuận này chắc chắn sẽ thay đổi trong tương lai. Do đó, bằng cách ước tính lợi nhuận trong tương lai, chỉ số P/E tương lai dự đoán được cả mức tăng trưởng của DN.
Mặc dù con số ước tính này có thể không chính xác, ít nhất nó cũng giúp các NĐT có cơ sở để tham khảo ra quyết định đầu tư. Trên thực tế để định giá phục vụ cho mục đích đầu tư trong thời gian trung và dài hạn thì NĐT nên sử dụng EPS trung bình ước tính của Cty 3 đến 5 năm tới.
Lựa chọn P/E trong định giá CP
Khi sử dụng phương pháp định giá bằng P/E ta có thể lựa chọn một trong các cách sau:
* Xác định hệ số P/E theo công thức:
Với: Re- tỉ lệ chiết khấu; g- tốc độ tăng trưởng thu nhập; b- tỉ lệ chia cổ tức. D1: Cổ tức tại năm dự đoán.Sau đó nhân hệ số P/E này với thu nhập dự kiến của Cty để đạt được mức giá dự kiến hợp lý.
* Xác định hệ số P/E bình quân của nhóm Cty tương đương trong ngành về kỹ thuật, mạng lưới khách hàng, quy mô, cơ cấu vốn và nhân hệ số này với thu nhập dự kiến của Cty để có mức giá hợp lý.
* Xác định hệ số P/E trung bình các Cty tương đương cùng ngành các nước trong khu vực và nhân hệ số này với thu nhập dự kiến để có mức giá hợp lý.
Xem xét CP có ý định đầu tư đắt hay rẻ không chỉ đơn thuần dựa vào hệ số P/E mà cần phải kết hợp nhiều yếu tố và phương pháp khác để có kết quả chính xác hơn. Tuy nhiên, trong một chừng mực nhất định, vẫn có thể sử dụng hệ số P/E như một phương pháp tham khảo để đưa ra các quyết định đầu tư hợp lý.
Edited by thanhhai – 11/02/2009 at 14:44
Nguyễn Thanh Hải0988.737.838Công ty CP Đầu tư và Thẩm định giá Việt Nam Tầng 7, Toà nhà DC Building, Số 144 Đội Cấn, P.Đội Cấn, chúng tôi Đình, Hà NộiTel: 04.85875295Website: http://tdg.com.vn
thanhhuy01 Thành Viên Tích Cực
Joined: 03/06/2010Location: hà nộiStatus: OfflinePoints: 411
Post Options Thanks(0) Quote Reply Posted: 03/06/2010 at 07:07
Tuổi thanh xuân chưa một lần khờ dạiLúc về già chẳng thể cười khi nhớ tuổi thanh xuân
Cập nhật thông tin chi tiết về Mua Cổ Phiếu: Đừng Dùng Phương Pháp Canslim trên website Channuoithuy.edu.vn. Hy vọng nội dung bài viết sẽ đáp ứng được nhu cầu của bạn, chúng tôi sẽ thường xuyên cập nhật mới nội dung để bạn nhận được thông tin nhanh chóng và chính xác nhất. Chúc bạn một ngày tốt lành!